ETF на валютные пары
Наличность в виде валюты имеет преимущество в кризис: когда акции различных рынков падают, валюта как правило стоимость не теряет. Это, правда, может произойти при росте цен в кризис, однако в 21 веке кризисы 2000 и 2008 года не приводили к всплескам инфляции.
Если вы сторонник ставки на рост или падение какой-либо валюты к другой, то существует удобная возможность воспользоваться для этого биржевыми фондами, не разбираясь в тонкостях валютного трейдинга. Достаточно купить валютный ETF через рыночный или лимитный ордер. Ниже я перечислю некоторые фонды в этом направлении, которые мне удалось найти.
? Во-первых, в США уже несколько лет назад запустили два фонда ETF, направленных на защиту от падения или роста доллара.
- PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- PowerShares DB US Dollar Bearish Fund (UDN)
Фонды предназначены для инвесторов, которые хотят экономически эффективным и удобным способом отслеживать стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных мировых валют: евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк (совместно именуемые “корзины валют”).
Индекс состоит из фьючерсные контрактов, которые торгуются на бирже ICE Futures. Соответственно, покупая или продавая паи того или иного фонда, инвестор делает ставку либо на повышение, либо на понижение курса доллара. Первый фонд в списке соответствует укреплению доллара к корзине валют, второй его ослаблению.
Инвестиции в продукты, связанные с иностранной валютой, зависят от многих факторов, которые способствуют волатильности или увеличивают ее. Сюда относится уровень государственного долга и торговый дефицит, изменения внутренних и зарубежных процентных ставок, а также ожидания инвесторов в отношении этих ставок, политические, экономические или финансовые события и ситуации. Таким образом, динамика валютных курсов является непредсказуемой как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, за исключением редких событий рынка.
? Кроме того, есть несколько биржевых фондов, дублирующих динамику поведения отдельной валютной пары. Вот варианты:
- CurrencyShares British Pound Sterling Trust (британский фунт стерлинг)
- CurrencyShares Australian Dollar Trust (австралийский доллар)
- CurrencyShares Canadian Dollar Trust (на канадский доллар)
- CurrencyShares Euro Trust E (евро)
- CurrencyShares Japanese Yen Trust (японская иена)
- CurrencyShares Swiss Franc Trust (швейцарский франк)
- WidsomTree Dreyfus China Yuan Fund (на китайский юань)
Разберем для примера первый фонд на британские фунты, который отслеживает курс фунта к доллару. Если проценты, заработанные фондом, не покрывают его расходов (0.4% годовых), доверительный управляющий продаст британские фунты стерлингов для оплаты этих расходов, что приведет к уменьшению суммы британских фунтов в фонде.
Продажа для оплаты расходов в долларах США в период низких цен на британские фунты стерлингов может отрицательно повлиять на стоимость паев фонда. Таким образом, мы имеем риск перетекания капитала фонда в карман управляющего. И если идея ставить на укрепление фунта к доллару идет из ожидаемого роста британской экономики, то видимо лучшим решением будет купить фонд на широкий индекс акций этой страны.
Маржинальные и другие фонды на валюты
? Для любителей острых ощущений существуют маржинальные фонды:
- ProShares Ultra Yen ETF (YCL)
- ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)
- ProShares Ultra Euro ETF (ULE)
- ProShares UltraShort Euro ETF (EUO)
- Market Vectors Double Long Euro ETN (URR)
- Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR)
? Кроме того, есть более диверсифицированные фонды:
WisdomTree Dreyfus Emerging Currency Fund (CEW)
Его цель состоит в достижении доходности при вложении в валюты развивающихся стран по сравнению с долларом. В портфель входят: мексиканский песо, бразильский реал, чилийский песо, колумбийское песо, южноафриканский рэнд, польский злотый, русский рубль, турецкая лира, китайский юань, южнокорейская вона, индонезийская и индийская рупия, малайзийский ринггит, филиппинский песо и тайский бат.
Так что если вы считаете, что в обозримом будущем США утратит позиции мирового лидера, а развивающиеся рынки начнут набирать больше влияния, то возможно, что данный фонд именно для вас. Можно упомянуть и такой фонд:
PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (DBV)
Индекс состоит из валютных фьючерсных контрактов на определенные валюты из G10 и использует ту тенденцию, что валюты, связанные с относительно высокими процентными ставками (австралийский доллар, ставка около 3%), в среднем имеют тенденцию девальвироваться по отношению к валютам, связанных с относительно низкими процентными ставками (японская иена, ставка около 0.1%).
G10 в настоящее время включает доллары США, евро, японскую иену, канадские доллары, швейцарские франки, английские фунты, австралийские доллары, новозеландские доллары, норвежскую и шведскую кроны. Индекс торгуется с плечом 2:1, восстановление первоначального баланса происходит ежеквартально.
Перечень далеко не полный. Например есть еще AYT – Barclays Global Emerging Markets Strategy (GEMS) Asia 8 Index ETN (биржевая нота на основе азиатского индекса, построенная в соответствии с глобальной стратегией по рынкам развивающихся стран Barclays). Еще один пример ноты Barclay’s iPath Optimized Currency Carry ETN (Barclay’s iPath фонд на основе оптимизированной валютной корзины) и др. Но в целом уже упомянутые варианты дают достаточно возможностей, в том числе с хорошей внутренней диверсификацией.
Недостатки валютных ETF
Имея преимущество в плане внутренней диверсификации по целой корзине валют внутри лишь одного валютного ETF, последние имеют и пониженную ликвидность, особенно ощущаемую по сравнению с рынком форекс. Это довольно хорошо видно и при сравнении с дневными оборотами по некоторым ETF.
Причина в том, что серьезные игроки практически никогда не пытаются заработать на курсах валют, предпочитая инструменты фондового и товарного рынка (акции, нефть). Однако почти все пытаются минимизировать валютный риск, избегая потерь от изменения курса и в этом смысле приведенные биржевые фонды могут играть положительную роль. Хотя обычно для этого применяются традиционные и ликвидные валютные фьючерсы, а также более гибкие форвардные контракты.
Если вы рассматриваете возможность вложить деньги в инвестиции через Газпромбанк, то у вас есть несколько вариантов, в зависимости от ваших финансовых целей, уровня риска и предпочтений. Газпромбанк предлагает разнообразные инвестиционные инструменты, которые подойдут как для начинающих, так и для опытных инвесторов.
Преимущества инвестирования через Газпромбанк:
-
- Надежность: Газпромбанк — один из крупнейших и наиболее надежных банков России, что гарантирует высокий уровень безопасности для ваших вложений.
- Доступ к аналитике: Газпромбанк предоставляет своим клиентам подробную аналитику и консультации по вопросам инвестирования, что помогает сделать более информированные решения.
- Диверсификация: Газпромбанк предлагает широкий спектр продуктов, которые позволяют диверсифицировать портфель и снизить риски.
- Налоговые льготы: Возможность использования ИИС позволяет вам получать налоговые вычеты и освобождение от налогов на доходы от инвестиций.
- Профессиональное управление: Газпромбанк предлагает услуги по управлению активами, что позволяет вам делегировать принятие решений профессиональным управляющим.
