Меню Закрыть

Биотехнологии: оценка инвестора

Инвестиционные услуги Газпромбанк

Насдак биотехнологии

Биотехнологические компании преимущественно торгуются на бирже NASDAQ и в России зачастую ищутся по запросу “насдак биотехнологии” либо “nasdaq biotechnology”. Интерес неудивителен – последние годы отмечены резким взлетом биотехнологий. В частности компании, занятые исследованиями и клиническими испытаниями новых лекарственных препаратов, с 2010 по 2015 годы принесли инвесторам в среднем 350% дохода (самый крупный био-индекс вырос за эти годы в 4.5 раза), тогда как фондовый рынок США показал “лишь” около 50%.

Причем акции отдельных биологических компаний вырастали гораздо сильнее – так, например, акции компании Pharmacyclics, занятой лекарствами против онкологических заболеваний, выросли с 2008 по конец 2013 более чем на 6000%! Причем после некоторого спада взлет к началу 2015 года возобновился с новой, еще большей стремительностью:

Также интересна компания Myriad Genetics, тоже работающая в области онкологии – но с акцентом на разработке тестов по определению предрасположенности человека к различным раковым заболеваниям. С 2004 г., за неполные пять лет вложенные в компанию средства увеличилась бы более, чем в 6 раз; однако в дальнейшем акции подверглись заметной коррекции, в результате чего до сих пор еще не вышли на максимальный уровень:

Почему произошла такая коррекция? В данном случае сыграл роль нерыночный фактор, иначе бы котировки компании вполне могли бы напоминать график выше. В мае 2009 г. против Myriad Genetics было начато судебное производство с целью запретить компании запатентовывать генные цепочки, «неисправности» в которых ведут к тяжелым заболеваниям. Как видно, за несколько месяцев с этого момента котировки компании падали с той же скоростью, что и S&P500 в кризис одним годом ранее.

Другая перспективная сфера биотехнологий – таблетки для борьбы с лишним весом, особенно популярные в США; компании в этой сфере ведут жестокую конкурентную борьбу. Но тут, как ни странно, мы можем наблюдать обратный эффект убыточности биотехнологий – для примера возьмем котировки компании Arena Pharmaceuticals:

  Что не нужно делать в кризис?

Инвестиции и вклады Газпромбанк

После крупного падения, последовавшим за переоцененным IPO (первичным размещением на рынке) у компании тем не менее еще случались значительные локальные взлеты, на которых можно было заработать. Так, весной 2012 препарат Belviq от Arena Pharmaceuticals получил одобрение FDA (Food and Drug Administration), и вкладчикам за два месяца удалось заработать более 160% дохода. Однако затем начались проблемы с массовым производством и продажей, в результате чего акции компании стали неумолимо падать. Весьма похожий график демонстрирует и другая переоцененная на старте компания Orexigen Therapeutics.

Наконец, нельзя не упомянуть и о биоэнергетике, работающих в сфере возобновляемых источников энергии. Это направление уже некоторое время назад причислено к потенциально революционным, поскольку атомная энергия при всех плюсах имеет очевидный недостаток в виде радиоактивных отходов, подлежащих захоронению.

В сфере возобновляемых источников энергии можно назвать, например, компанию Agrana с первым промышленном производством биоэтанола в Австрии; Andritz – мирового лидера по поставкам технологий для гидроэнергетики; кроме того, довольно интересны Polish Energy Partners (разрабатывает проекты ветряных электростанций для продажи на первом этапе их создания) и Verbund (бизнес, связанный со строительством, эксплуатацией и техническим обслуживанием гидрологических и тепловых, а также солнечных и ветровых электростанций). Воспользовавшись поиском, нетрудно увидеть, насколько по-разному вели себя отдельные акции упомянутых компаний в одном и том же сегменте рынка.

Вкладывать ли в биотехнологии?

Отдельные акции – гадание на кофейной гуще. Несмотря на очень разные результаты отдельных компаний, общий индекс биотехнологического производства (как и говорилось выше) с кризиса 2008 года растет очень и очень хорошо. Это можно четко увидеть по одному из крупнейших в этой сфере ETF iShares NASDAQ Biotechnology (IBB):

  Вернется ли доллар по 85 и каким должен быть фундаментальный курс. Прогнозы по курсу валют за неделю

Главный вопрос, который встает перед инвесторами, не является ли данный индекс таким же пузырем, каким был пузырь доткомов высокотехнологичных компаний США в 2000 году. Момент прекращения роста непредсказуем, но выход средней доходности индекса за порог 10% годовых должен насторожить инвестора. Кстати можно отметить, что потерявшие капитал в индексе NASDAQ, но не покинувшие рынок инвесторы в последние месяцы смогли убытки отбить, поскольку индекс вернулся к максимальным отметкам. Актуальные котировки NASDAQ Biotechnology:

Котировки IBB предоставлены TradingView

В данный момент направление биотехнологий явно переоценено. Четырехкратный доход за пять лет это перебор по любым критериям. Верите в биотехнологии? Ждите заметной коррекции – тогда можно вложить небольшую часть средств в индекс IBB на долгосрок. Что такое заметная коррекция? Увы, точное число назвать невозможно. Для маленьких инвестиционных портфелей можно порекомендовать похожий индекс с тикером PBE, актуальная стоимость которого находится на уровне 50 долларов.

Если вы рассматриваете возможность вложить деньги в инвестиции через Газпромбанк, то у вас есть несколько вариантов, в зависимости от ваших финансовых целей, уровня риска и предпочтений. Газпромбанк предлагает разнообразные инвестиционные инструменты, которые подойдут как для начинающих, так и для опытных инвесторов.

Преимущества инвестирования через Газпромбанк:

    • Надежность: Газпромбанк — один из крупнейших и наиболее надежных банков России, что гарантирует высокий уровень безопасности для ваших вложений.
    • Доступ к аналитике: Газпромбанк предоставляет своим клиентам подробную аналитику и консультации по вопросам инвестирования, что помогает сделать более информированные решения.
    • Диверсификация: Газпромбанк предлагает широкий спектр продуктов, которые позволяют диверсифицировать портфель и снизить риски.
    • Налоговые льготы: Возможность использования ИИС позволяет вам получать налоговые вычеты и освобождение от налогов на доходы от инвестиций.
    • Профессиональное управление: Газпромбанк предлагает услуги по управлению активами, что позволяет вам делегировать принятие решений профессиональным управляющим.
  «Новая нормальность»: почему рубль снова начал слабеть и что будет дальше